Qu'est-ce que la globalisation financière ? Fiche Tle ES

Qu'est-ce que la globalisation financière ?

Définitions à connaître : marché liquide, titrisation, globalisation financière.

Les caractéristiques des marchés financiers

On a l’habitude de distinguer 4 grands types de marchés financiers.
le marché des taux ;
le marché des devises ;
le marché des matières premières ;
le marché des actions.
On distingue également le marché primaire du marché secondaire.
Les marchés financiers permettent de financer l’activité économique.
Les agents économiques à capacité de financement peuvent effectuer des investissements auprès des agents à besoin de financement.
Les agents à capacité de financement cherchent des actifs rentables, peu risqués, et le plus liquides possible.
Les agents à besoin de financement, eux, cherchent les financements les plus sûrs et les moins coûteux.
On peut identifier 6 principaux acteurs sur les marchés financiers :
les entreprises ;
les banque ;
les agences de notation ;
les fonds spéculatifs ;
les fonds souverains.

Henri Bourguinat met en évidence les évolutions des marchés financiers depuis les années 1990 au travers de sa théorie des « 3 D » :
désintermédiation (les banques ne sont plus la seule source de financement des agents économiques),
déréglementation (suppression de toute règle qui pourrait empêcher le marché financier de fonctionner correctement),
décloisonnement (suppression de la frontière entre banques d’affaires et banques de dépôt).
C’est la libéralisation des marchés financiers.
Sont apparus :
de nombreux produits financiers (contrats d’assurance vie, fonds communs de placement, plans d’épargne) ;
des produits complémentaires pour se prémunir d’éventuels risques de paiement.
Un autre procédé interbancaire innovant s’est développé : la titrisation.
Des acteurs jusque-là inconnus ou peu connus ont fait leur arrivée sur la scène médiatique (traders, places financières offshore, fonds spéculatifs).
Toutes ces évolutions sont liées au phénomène de globalisation financière.

On appelle globalisation financière le processus par lequel les marchés de capitaux s’étendent et s’internationalisent.
Cette globalisation financière a pu se développer grâce à un contexte économique et politique favorable.
Dans les années 1980, les idées libérales s’imposent sur la scène politique (Thatcher en Grande-Bretagne et Reagan aux États-Unis) face à l’échec des politiques keynésiennes passées. L’intervention de l’État dans l’économie diminue, favorisant l’émergence la globalisation financière.
Ce contexte politique et économique propice à la globalisation financière s’est appuyé sur l’essor des nouvelles technologies de l’information et de la communication (NTIC) qui ont rendu possibles les échanges continus et instantanés en dématérialisant les capitaux.
La globalisation financière a également apporté un certain nombre de craintes et de dangers.
Les marchés nationaux de capitaux étant de plus en plus connectés, ils deviennent interdépendants : les risques financiers ne sont plus maintenant limités à un pays ou à une zone : c’est le marché mondial en entier qui peut se trouver fragilisé en cas de survenance.
La titrisation n’est pas sans risques, elle peut entraîner un effet « domino » dévastateur sur l’économie en cas de retournement économique.