Sujet bac ES - Annale SES 2015 - spécialité économie approfondie

La crise financière de la fin des années 2000 a provoqué dans les économies développées une récession d’une ampleur jamais vue depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale. Sa gravité force à s’interroger sur le bien-fondé de la libéralisation financière engagée depuis la fin des années 1970. Celle-ci a en effet conduit à la suppression progressive des règles entravant aussi bien les mouvements internationaux de capitaux que le développement des marchés financiers. Au fil des décennies, le champ de la circulation financière internationale a pu ainsi s’étendre en même temps qu’éclatait le cadre de l’intermédiation financière traditionnelle. […] Des assureurs, des fonds de pensions, des fonds d’investissement… ont, à la place des banques, pris en charge le financement et les risques d’une grande part des prêts distribués.

Le problème principal auquel font face les marchés d’assurance est l’asymétrie d’information qui existe entre l’assuré et l’assureur. Elle conduit au phénomène d’antisélection (ou sélection adverse) qui entraîne progressivement le départ de tous les faibles risques et l’effondrement final du marché d’assurance. Une réponse à ce problème consiste à rendre l’assurance obligatoire et à réguler la sélection des risques. […]

Le problème de toute assurance, publique ou privée, vient du fait que les individus ont tendance à changer leur comportement s’ils sont assurés et en particulier à accroître leur prise de risque. […] L’aléa moral peut conduire l’assuré à réduire ses efforts de recherche d’emploi ou à surconsommer des soins médicaux. […] De même qu’un artisan réalise un devis pour un dégât des eaux couvert par une police d’assurance peut avoir tendance à gonfler ses devis, l’offre médicale, lorsqu’elle n’est pas régulée, peut conduire à une inflation des coûts lorsque la prise en charge des soins est couverte par une assurance. Un individu assuré réagit de fait comme un consommateur disposant d’un budget illimité, et aucune des deux parties n’a intérêt à limiter les coûts engagés.